出品 | 虎嗅大商業(yè)組

作者 | 李玲

3月2日，支付寶官微發(fā)出倡議，希望用戶收貨并覺得滿意后，第一時間確認(rèn)收貨。“此刻對小商家來說，現(xiàn)金流就是生命，商家早一分鐘收到錢，就早一分活下來的可能。 ”

小商戶的現(xiàn)金流危機(jī)擺在眼前，線上商鋪可以通過平臺變通規(guī)則“續(xù)命”，線下的個體戶要怎樣渡過難關(guān)呢？

北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心近日推出中國個體經(jīng)營戶研究報告，估算的結(jié)果是，全國2018年個體經(jīng)營戶總量約為9776.4萬戶。而疫情之下，個體小商戶們遭到了重創(chuàng)，僅湖北省，商戶數(shù)量下降60%，交易額下降70%。

誰來拯救線下個體小商戶們呢？

此前1月31日，央行下發(fā)通知，專門安排3000億元專項再貸款，支持金融機(jī)構(gòu)向疫情防控重點企業(yè)提供優(yōu)惠利率貸款，利率不能高于3.15%。

《河南日報》2月6日報道，河南省首單“疫情防控專項再貸款”信貸給了雙匯，一年期3億元貸款，利率3.15%。據(jù)新金融瑯琊榜報道，雙匯2019年前三季度實現(xiàn)營業(yè)總收入419.94億元，凈利潤39.43億元，抗疫專項貸款資金給了并不缺錢的肉類加工巨頭，引起巨大爭議。

可現(xiàn)實是，我國商業(yè)銀行貸款資質(zhì)的門檻限制下，即使有對應(yīng)的政策釋放，小微企業(yè)也很難拿到貸款。

根據(jù)第四次全國經(jīng)濟(jì)普查的數(shù)據(jù)，一家個體戶可帶動2.37個人就業(yè)。全國個體戶總共吸納了約2.3億人就業(yè)，占全國就業(yè)總?cè)丝诘?8.8%。即使不從就業(yè)穩(wěn)定性考慮，疫期店鋪關(guān)門的不便性也足夠讓人們意識到街邊小店的重要性。

現(xiàn)在，這些維系生活的毛細(xì)血管，需要更多的關(guān)注和支持。

個體戶現(xiàn)金流危機(jī)

個體戶以往通常指在國家相關(guān)機(jī)構(gòu)完善登記的個體工商戶，但在數(shù)字經(jīng)濟(jì)下，越來越多沒官方統(tǒng)計難以覆蓋，卻又無處不在的沿街商鋪和流動商販被納入其中，如烤紅薯鋪、煎餅攤。

傳統(tǒng)的工商數(shù)據(jù)，依靠注冊和繳稅來統(tǒng)計商戶數(shù)量和流水，覆蓋面不全，對商戶的經(jīng)營狀況也極為模糊。移動支付的發(fā)展，使得數(shù)字金融機(jī)構(gòu)能夠直接連接商戶，彌補(bǔ)官方數(shù)據(jù)上商戶數(shù)量和經(jīng)營情況上的不足。

北大個體戶研究組的估算結(jié)果，全國2018年個體經(jīng)營戶總數(shù)比第四次全國經(jīng)濟(jì)普查得到的官方口徑高出 54.8%。按該次普查得到的個體經(jīng)營戶帶動勞動力的平均系數(shù)推算，參與個體經(jīng)營的人約有2.3 億，平均每天產(chǎn)生交易約 2.3 億筆，全年營業(yè)額達(dá)13.1萬億元，約占全國社會消費品零售總額的三分之一。

這些不可謂不重要的商戶們有其特點，一是個體體量小，但人數(shù)總量大；二是沒有固定工資，因此成為受疫情沖擊損害最大的一部分。北大數(shù)字金融研究中心主任黃益平教授表示：“受到疫情的沖擊，中小企業(yè)的普遍困難很可能會演變成系統(tǒng)性風(fēng)險。”

個體商戶最主要的困難是現(xiàn)金流斷裂。一方面，業(yè)務(wù)大幅減少甚至完全停止；但另一方面，很多支出沒有減少，人工、租金、利息的開支仍要支付。小商戶資金儲備本就較少，往往在疫情沖擊下支不抵債。

“不是個別中小微企業(yè)，而是一大批因為受到疫情沖擊突然產(chǎn)生生存危機(jī)，而且并不是因為資不擋債最后倒閉，而是現(xiàn)金流的斷裂。”黃益平擔(dān)心的是，這些經(jīng)濟(jì)逐漸恢復(fù)后可以活下來的企業(yè)，如果沒有現(xiàn)金流，可能有一批會倒在黎明之前。

個體戶報告顯示，受疫情影響，在正月初七后的兩個星期時間內(nèi)，全國活躍的個體經(jīng)營戶減少了 40.4%，營業(yè)額降低了 52.4%。根據(jù)個體戶總數(shù)推算，疫情使得這兩周內(nèi)的活躍商戶量減少約 3949.7 萬戶，減少營業(yè)額約2640億元。

螞蟻金服不久前的數(shù)據(jù)表明，在兩萬多戶小微商戶中，有超過80%的商戶有資金短缺的困難。而這里面，超70%的商戶可以通過融資活下去。

為什么融不到錢

作為中國商業(yè)體系的最底層，個體戶融資比想象中難得多。小商戶們基本不在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)范圍內(nèi)。

在中國，小商戶想要拿到商業(yè)銀行的貸款非常困難。銀行使用的傳統(tǒng)風(fēng)控方式，一般情況下需要三樣物品：抵押資產(chǎn)、財務(wù)數(shù)據(jù)、政府擔(dān)保。貸款需要抵押物，而個體戶往往拿不出能夠抵押的貴重資產(chǎn)。就算有抵押物，拿到政府擔(dān)保的難度也可想而知。

國有金融機(jī)構(gòu)難以援助個體戶的難點還在于，很多金融機(jī)構(gòu)不是缺錢，而是缺乏對應(yīng)的商戶信息和風(fēng)控手段。也就是說，總是給優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)放貸的銀行，沒有適配小商戶的信貸風(fēng)控。“這也是為什么普惠金融做了將近20年，一直舉步維艱的原因。”黃益平說。

在疫情之下，個體商戶陷入生存困境，而數(shù)字金融平臺，憑借經(jīng)營中獲得的海量數(shù)據(jù)積累與用戶畫像，可以精準(zhǔn)放貸。

例如此次使用的“碼商”作為基礎(chǔ)性數(shù)據(jù)來源，其定位和服務(wù)對象與個體經(jīng)營戶高度重合。用戶基本上是用個人的名義注冊，營業(yè)額普遍不高，99%的商戶通過支付寶收款的年營業(yè)額在40萬元之下，與個體戶的規(guī)模基本一致。

碼商用戶使用支付寶二維碼收款，通過流水畫出信用畫像，螞蟻金服的大數(shù)據(jù)風(fēng)控系統(tǒng)給出對應(yīng)的貸款額度和利率，網(wǎng)商銀行據(jù)此發(fā)放信用貸款，整個流程在線完成。

黃益平透露，去年北大數(shù)字金融研究中心和清算銀行做了研究，比較大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型與傳統(tǒng)的風(fēng)控模型，到底哪一個更可靠？結(jié)果發(fā)現(xiàn)，用機(jī)器學(xué)習(xí)方法獲得的模型，違約類預(yù)測準(zhǔn)確度遠(yuǎn)超傳統(tǒng)商業(yè)銀行。

大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型是用實時交易數(shù)據(jù)和行為特征替代抵押資產(chǎn)做風(fēng)控，數(shù)據(jù)更及時、更穩(wěn)定，呈現(xiàn)的效果也更好。基于大數(shù)據(jù)風(fēng)控系統(tǒng)的數(shù)字金融，不用實物質(zhì)押，不用面對面交流，每個商戶可通過虛擬的信用畫像獲得貸款額度。

其更大意義在于，通過科技平臺數(shù)據(jù)的長尾效應(yīng)，大規(guī)模的小商戶可以迅速得到貸款。

例如網(wǎng)商銀行、微眾銀行、新網(wǎng)銀行等互聯(lián)網(wǎng)銀行，其效率遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)商業(yè)銀行，員工兩千多，放貸規(guī)模為千億級。而一家商業(yè)銀行，員工數(shù)十萬，服務(wù)態(tài)度和放款速度都難言滿意。

怎樣拯救個體戶

小商戶的現(xiàn)金流亟待解決，民營金融機(jī)構(gòu)的數(shù)字信貸平臺，成為目前市場管控下最有效的方法。

2月25日，網(wǎng)商銀行公布的數(shù)據(jù)顯示，過去一個月，取用過貸款的小店，相比節(jié)前日常水平，最近7天的單日流水增長達(dá)46%。疫情期間，網(wǎng)商銀行已經(jīng)為各地的小商戶發(fā)放了250億的免息貸款。

個體戶研究組發(fā)現(xiàn)，數(shù)字金融對于年齡較大的中老年商戶的救助效果更為明顯。線上操作流程簡單便捷，使這些年齡較大的商戶主們憑著二維碼就能被納入幫扶范圍。

螞蟻金服透露，疫情期間的小商戶信貸申請量比往常增加了很多。這表明了小商戶們信貸需求的急迫性，也說明民營金融機(jī)構(gòu)成為緩解其現(xiàn)金流危機(jī)重要且有效的方法。

從長遠(yuǎn)看，信貸融資只是一時的應(yīng)急辦法，小商戶們重獲生機(jī)，當(dāng)務(wù)之急是盡快恢復(fù)商業(yè)秩序的同時，降低營運(yùn)成本。

個體經(jīng)營戶和中小企業(yè)的最大不同在于，脆弱性更明顯。大企業(yè)有更好的資源、更強(qiáng)的抵抗風(fēng)險能力，一旦遭受沖擊會有損失，但能生存。沖擊消失之后也有更強(qiáng)的能力恢復(fù)經(jīng)營活動，盡快回歸正軌。

小商戶們要么在沖擊過程中終止經(jīng)營活動，之后艱難恢復(fù)或者直接死掉，這時會帶來相關(guān)的就業(yè)問題。而這一部分群體難以歸入官方統(tǒng)計，實際所受到的損失會更慘重。

從這個角度來說，持續(xù)利用數(shù)字技術(shù)對個體戶進(jìn)行關(guān)注和援助是非常必要的。

“一般減稅的財政政策很難覆蓋到這些個體經(jīng)營戶，因為他們稅收政策和工商企業(yè)有很大區(qū)別。”北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心研究員王靖一認(rèn)為，恢復(fù)商業(yè)秩序的同時，降低個體戶的經(jīng)營成本尤為關(guān)鍵。

對于有固定營業(yè)場所的個體戶，其最大的成本往往就是店鋪租金，可以通過政策鼓勵沿街商鋪、批發(fā)市場、農(nóng)貿(mào)市場等物業(yè)公司、房地產(chǎn)企業(yè)、商場等機(jī)構(gòu)對微型商戶減免租金、攤位費、房租、管理費等費用進(jìn)行減負(fù)，對早期恢復(fù)經(jīng)營的商戶，也可以在農(nóng)副產(chǎn)品的采購、運(yùn)輸環(huán)節(jié)考慮提供補(bǔ)貼……

盡管目前螞蟻金服等數(shù)字金融機(jī)構(gòu)，利用移動支付解決了獲客難、風(fēng)控難的問題，但民營數(shù)字金融機(jī)構(gòu)往往缺乏資金，在幫扶小微企業(yè)上，其資金規(guī)模與國有商業(yè)銀行難以相提并論，起到的作用也有限。

“應(yīng)該考慮對特殊群體的貸款，在政策審批和政策條件上有所傾斜，讓數(shù)字金融覆蓋到更多需要的用戶。”黃益平認(rèn)為，既要完善金融機(jī)構(gòu)與個體經(jīng)營戶之間的渠道，又要讓金融機(jī)構(gòu)敢于把錢發(fā)放給個體戶。

“現(xiàn)在國務(wù)院分配新的資金能不能到企業(yè)的手上，我覺得還是需要做一些努力，鼓勵很多傳統(tǒng)銀行，盡量把這些資金直接推送到離小微企業(yè)最近的金融機(jī)構(gòu)，比如讓農(nóng)商行成為這一波政策支持和資金支持的重點。”黃益平覺得，最有效的辦法，是將資金直接送到離個體經(jīng)營者最近的金融機(jī)構(gòu)。

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